集微咨询李雷广：显示行业景气度正缓慢恢复，国产材料产业发展提速
发布时间：2023-06-02 20:28:32
来源：ZAKER科技
集微网消息 2023 年 6 月 2 日，第三届集微半导体分析师大会在厦门国际会议中心酒店隆重举行。本次大会由厦门市海沧区人民政府、厦门市工业和信息化局、厦门火炬高技术产业开发区管理委员会指导，由中国半导体投资联盟和手机中国联盟主办，由爱集微和厦门半导体投资集团承办，全球半导体联盟（GSA，Global Semiconductor Alliance）协办。
此次集微半导体分析师大会一如既往秉承 " 全球视野、本土关怀 " 理念，持续打造鲜活、专业、全面等既有特色，与十几位海内外顶级分析师共话 ICT 产业热点，市场拐点和新兴技术应用落地，解码全球新格局下的产业脉搏动向、重要挑战和发展机遇。
会场群贤毕至，吸引了超过五百人观众莅临现场。集微咨询（JW Insights）显示行业首席分析师李雷广发表了以《半导体显示行业材料国产化现状与发展趋势分析》为主题的精彩演讲。
新一轮液晶周期开启
(资料图片仅供参考)
回顾全球显示面板产业发展情况，2022 年面板价格大幅下跌造成面板企业营收普遍下滑。据集微咨询（JW Insights）统计，2022 年全球面板营收同比下滑 21% 至 1183.3 亿美元。分区域来看，中国大陆企业营收约占全球的 39%，韩国企业约占全球的 41%，中国台湾地区企业占比为 13%。
2022 年，液晶面板价格暴跌导致全球绝大部分面板企业营收下滑，只有将重心放在 OLED 面板的三星显示营收同比增长。李雷广指出，" 自发展液晶显示产业以来，液晶面板的价格周期性波动，长远来看是持续振荡下行的趋势。"
追溯到 2008 年，全球范围同样遭受了金融危机的强烈冲击，用户消费水平被削弱，终端亦是一片低迷的景象。然而随着智能手机兴起，各类智能终端的出货量大幅增长，也带动多条新面板产线落成、投产。然而当多条 8.5 代线投产，伴随而来的就是新一轮面板降价，2016 年以后三星、LGD 两大巨头开始缩减 LCD 面板产能；新冠疫情 3 年，面板产业遭遇了基板玻璃、偏光片、驱动 IC 等原材料的短缺，且疫情期间 " 在线经济 " 兴起，带来了短期需求增长；但这一轮需求降温后，前期市场透支叠加经济低迷等因素最终形成了 2022 年以后面板市场再度下行的局面。
李雷广认为，虽然现阶段全球经济持续下行、消费者购买力下降、并且终端需求表现较为低迷，但根据过往的产业发展历程来看，这也意味着新一轮的液晶周期正在开启。
李雷广指出，如果以各家面板企业的毛利率来体现面板产业的景气度的话，2022 年处于近年来行业景气度的较低水位。2023 年一季度，LCD 面板价格探底，面板厂仍在低稼动率运行，各面板企业出货同比、环比均不同程度下滑，多数面板企业营收依然不乐观，行业景气度处于缓慢恢复期。国内近些年经过大力发展，LCD 面板产能已占据全球 62%，AMOLED 面板居世界第二。据集微咨询（JW Insights）统计，截止至 2022 年底，国内 TFT-LCD 面板年产能面积已达 2.24 亿平方米，主要集中在 8.5/8.6 代；AMOLED 面板年产能面积达 770 万平方米。预计 2025 年国内 LCD 产能将达 2.3 亿平方米，OLED 产能将达 1420 万平方米。
虽然行业景气度尚未明显复苏，但国内厂商在全球供应链的地位因其产能不断扩大而发生正向转变。
得益于国内面板产能的不断增长，自 2020 年起，国内 LCD 面板出口金额首次超过进口金额，进出口差额为 7 亿美元。2022 年，进出口差额进一步增至 120.75 亿美元。集微咨询（JW Insights）认为，未来出口面板金额还将会进一步增长。
国产材料加速渗透
随着国内面板厂商在供应链的地位提升，也带动国产材料产业实现快速发展。
李雷广在演讲中提到，2022 年国产 TFT 混晶材料出货量约 445 吨，较 2021 年增长约 9%。国内 TFT-LCD 面板厂的液晶材料需求量不到 600 吨，液晶材料的国产化率已突破七成以上。
" 目前，国产企业已建成 TFT 混晶材料的年产能约 530 吨，未来国产液晶材料企业将建成年产 700 吨 TFT 混晶的生产规模，届时将满足国内面板企业全部的需求量，实现国产液晶材料在国内全产线、全领域的覆盖。"
同样有长足发展的还有偏光片领域，目前国内主要有盛波光电、三利谱、恒美光电、杉金光电等偏光片生产企业。据了解，上述企业已建成偏光片生产线的年产能规模约 3 亿平方米。杉金光电在张家港、绵阳，恒美光电在福州纷纷投建新的产线，到 2025 年，国产偏光片产线将增至约 6 亿平方米的年产能。
需要关注的是，在 OLED 材料、光刻胶、基板玻璃等领域的国产化率仍存在巨大的不足。
以基板玻璃为例，" 根据 2022 年营收来看，康宁玻璃营收超过 4344 亿日元，彩虹和东旭合计仅 820 亿日元。康宁，AGC，NEG 三家占全球 90% 以上，国内企业占比不足 10%。" 李雷广介绍到。
集微咨询（JW Insights）统计发现，到 2022 年底，虽然国产玻璃企业已建设了包括 4.5 代、5 代、6 代、7.5 代和 8.5 代的基板玻璃窑炉，但供应量上仍显劣势。国内已建成的 TFT-LCD 面板线中，8.5/8.6 代面板占总体产能面积的 54%，而国产基板玻璃企业近两年才点火投产 8.5 代玻璃，供应量远远落后于国内需求。在 10.5 代基板玻璃上，国产玻璃的供应仍然为零。预计到 2025 年，国产 8.5 代玻璃产能会增至 1.15 亿平方米，可满足国内约四成需求。
谈及未来产业发展趋势，李雷广表示，在 LCD 市场，由于目前中国大陆 LCD 面板产线仍然在建设中，到 2025 年年产能将超过 2.4 亿平方米，全球占比将会进一步提升，未来将稳定在 75% 左右。材料国产化配套率将继续改善，国产材料占比稳步增长。
站在技术发展的角度来说，随着 OLED、Micro-LED、硅基 OLED 等技术的不断进步，新产线不断建设，显示市场产品和技术的发展也将更加多元化。" 虽然目前市场以 LCD 技术为主，但 OLED 产能不断增长，正逐步蚕食 LCD 的市场占比。此外，Micro-LED、硅基 OLED 等技术未来也会成为市场上的强有力竞争对手。如目前国内在建硅基 OLED 产线，折合 1 英寸产品年产能在 1.3 亿片左右。"
另外从市场需求层面看，AR/VR、车载等新兴市场有望带动显示面板产品量价齐升。集微咨询（JW Insights）预计，2026 年 AR/VR 应用市场全球出货量将增至近 2500 万部。车载显示市场将继续向大屏化、多屏化方向发展，带动高端显示产品出货。预计 2026 年车载显示产品出货量将达到 2.53 亿片。
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